BBVA、2025年第2四半期決算速報！EPS予想超え、株主還元360億ユーロも見込む成長戦略が光る。

🔸 ざっくり内容：

BBVAの2025年第2四半期決算レポート概要

発表日とレポートの目的
BBVA（バンコ・ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア）は2025年7月31日に第2四半期の決算を発表しました。このレポートでは、投資判断に必要な要点を整理し、企業のパフォーマンスと今後の見通しを分かりやすくまとめます。

1. 決算概要

• 売上高と利益:

  • 売上高は87.1億ドルと予想され、市場予想の78.4億ドルを上回る結果となりました。これにより、勝率は+13%となる可能性があります。
  • EPS（1株当たり利益）は市場予想を大幅に上回り、堅調な業績を示しました。

• 2025年通期ガイダンスの上方修正:

  • スペイン、メキシコ、南米における貸出成長率やリスクコストの見通しを引き上げました。具体的には：
    • スペインでの貸出成長率は「中程度の1桁成長」、
    • メキシコでの貸出成長率は「10%近く」となっています。
  • 中期経営計画（2025-2028）では、480億ユーロの累計純利益と22%のRoTE（有形株主資本利益率）を目指しています。

2. 主要な業績ポイント

• 好調な貸出成長: 年間で16%の増加があり、コア収益も堅調です。特に、Sabadell銀行への買収提案が進む中で、独自の成長力を示しています。

• 中期計画の強力な目標: BBVAは480億ユーロの利益と360億ユーロの株主還元を掲げており、これは投資家からの評価を高めています。

• 地域別業績:

  • スペインでは消費者金融や中小企業向けの貸出が好調で、通期見通しが上方修正されています。
  • メキシコは金利低下の影響を受けながらも、堅実な成長を維持しています。

3. 資本政策とリスク要因

• 資本基盤の強化: CET1資本比率が13.34%に改善し、ECBの承認を得た規制モデルの簡素化により40-50bpの追加資本創出が見込まれています。

• 株主還元: 中期計画では360億ユーロの還元可能額が示され、通常配当240億ユーロと超過資本120億ユーロから成ります。

• リスク要因: 景気後退リスクやデジタルバンクとの競争が懸念されています。

4. カンファレンスコールの重要発言と分析

• 中期経営計画の公表理由: CEOはSabadell銀行への買収提案を念頭に、BBVAの独自成長を強調しました。これは投資家に対するメッセージでもあります。

• 資本モデルの簡素化: CEOはECBからの正式承認を基に、資本創出について信頼性を高めました。

• AIによる生産性向上: CFOは2027年以降に効率性向上を見込んでおり、具体的な事例を挙げて実現可能性を示しました。

まとめ

BBVAの第2四半期決算は、市場の予想を上回る成果を示し、特に中期経営計画における強い利益目標と株主還元に対する意欲が際立っています。地域ごとの貸出成長や、AI活用による生産性向上の取り組みも評価され、投資家にとって信頼性のある長期的成長戦略が提示されています。しかしながら、景気後退リスクや競争の厳しさも留意すべき要素です。

🧠 編集部の見解：
BBVA（Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.）の2025年第2四半期決算は、投資家や市場関係者にとって注目すべき内容でした。特に、売上高やEPSが市場予想を大幅に上回る結果となり、企業の強い成長力が示されました。

### 感想
この決算発表からはBBVAの強い自己成長の意志と、市場での競争力を強調した中期経営計画が非常に印象的でした。特に、Sabadell銀行との統合の可能性に関して、統合しなくても独自に高い価値を生み出す力があるというメッセージは、投資家に安心感を与えました。

### 社会的影響や関連事例
金融業界では、デジタルバンクやフィンテック企業との競争が激化しており、BBVAのような伝統的銀行が如何に競争力を維持するかが大きな課題となっています。この点で、BBVAの進むAIやデジタル化の戦略は注目です。例えば、AIを活用してコストを削減しながら業務の効率化を図る事例は、すでに他の金融機関でも見られています。

### 豆知識
経営戦略の中で言及された「効率性比率35%」を達成するためには、収益成長を持続させるだけでなく、コスト管理も不可欠です。定量的な目標を持ちつつ、イノベーションを進めることがBBVAの持続可能な成長に寄与するでしょう。

今後もBBVAの動向には要注目です！

• キーワード: スケールメリット