🧠 概要：
概要
この記事では、米国マーケットの情報、経済指標、そしてNVIDIAの決算情報について報告されています。最近の株式市場ではトランプ大統領とマスク氏の対立が市場に影響を与え、また経済指標は様々な変動を示しています。特に、労働市場や貿易赤字に関するニュースが注目されています。
要約
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株式市場の動き
- 米国株式は乱高下の中、下落して取引を終えたが、最悪の水準からは回復。
- トランプ大統領とマスク氏の対立が市場を圧迫。
- DOWは-0.25%、S&P500は-0.53%、NASDAQは-0.83%下落。
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経済指標
- 4月の米貿易赤字は予想を上回る改善を示し、大幅に縮小。
- 週間新規失業保険申請件数は247,000件で予想を上回る。
- 第1四半期の労働生産性は下方修正されたが、単位労働コストは上方修正。
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企業情報・決算状況
- TSLAはマスクとトランプの対立で急落。
- AMZNはヒューマノイドロボット用ソフトウェアの開発情報。
- COSTは5月の売上高成長率が減速。
- MDBは第1四半期決算を改善し、通期見通しを引き上げ。
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今後の見通し
- 5月の雇用報告が期待され、非農業部門雇用者数は125K増が見込まれる。
- FRBの発言では慎重な政策が強調され、金利動向についても市場は平坦な予想。
- 市場パフォーマンス
- 国債は弱含み、ドルはユーロ・ポンドに対して下落、金とビットコイン先物は下落。
- WTI原油は上昇。
これらの要素は、今後の米国経済とマーケットの動向に影響を与えると考えられています。
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 米国株式は、乱高下した木曜日の取引で下落して取引を終えたが、最悪の水準からは回復📈
トランプ大統領とマスク氏の対立が深刻化し、市場を圧迫した。マスク氏はトランプ大統領を個人攻撃し、共和党の立法措置に反対を表明。トランプ大統領はマスク氏の契約や補助金取消しを検討していると示唆した。トランプ大統領と習近平国家主席の電話会談発表や米中貿易交渉の進展期待で朝方の楽観ムードが一時浮上したが、具体的な進展は少なく、中国がレアアース輸出制限を通じた影響力行使に焦点を当てる動きが続いた。 木曜日の展開は、AVGOの決算発表（予想/ポジションが高水準）と金曜朝に発表される5月の雇用報告を控えていた。予算案の調整に関する一部報道、特に上院共和党とホワイトハウス間の税制改正条項の変更に関する違い、および一部の共和党議員がメディケア削減を検討している可能性が示唆された。
🇺🇸 米国株式は下落📉して取引を終えた
🔘 DOW:
– 0.25%
🔘 S&P500:
– 0.53%
🔘 NASDAQ:
– 0.83%
🔘 RUSSELL2000:
– 0.05%
◉ S&P は 3 日連続の上昇となり、主要指数は小幅な週間の上昇を維持している
◉ 今日は、大手ハイテク株はまちまちだったが、マスク氏とトランプ氏の公の争いが激化したことから、TSLA が特に低迷した
◉ 他の下振れ銘柄には、HPC（PG、KMB）、日用品小売（COST）、カジュアルダイニング、医療保険、カジノ、飲料、航空、半導体などが含まれた
◉ 最も空売りされた銘柄や個人投資家に人気の銘柄も下回った
◉ 上振れ銘柄には、ソフトウェア、投資銀行、精製会社、通信、銅/アルミニウム、医療技術、コンテナボード（GEF）、クルーズラインなどが含まれた
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
◉ 4月米貿易赤字
前月比で大幅に縮小し、予想を上回る改善を示した
◉ 週間新規失業保険申請件数
予想を上回る24万7,000件（前週は23万9,000件）に増加したが、継続受給者数はコンセンサス予想をやや下回った
◉ 第1四半期労働生産性速報値から大幅に下方修正された一方、単位労働コストは上方修正された。
◉ 🇪🇺ECB
予想通り25bpの利下げを実施し、本日で8回目となり、累計利下げ幅は200bpに達した。
今後の見通しでは、金曜日に5月の雇用報告が発表される。NFPは5月の177K増を受けて125K増が見込まれている。失業率は4.2%で横ばいが予想されている。
平均時給は前月比0.3%増が見込まれている。
✅ Fed Speak
◉ クグラー FRB理事
軟調なデータが経済の減速を示唆している可能性があると述べたが、まだ大幅な減速には至っていないと指摘した
◉ フィラデルフィア連銀 ハッカー総裁
ワシントンの経済政策や優先事項に関する不確実性が高まる中、慎重な政策アプローチがこれまで以上に重要だと強調した
◉ カンザスシティ連銀 シュミット総裁
関税が成長と雇用に与える影響の程度は不明確だと指摘した。ト
◉ 5月FOMC議事録
新たな情報はほとんどありませんでした。議事録では、当局者が不確実性の中での慎重なアプローチが適切と述べ、FRBは見通しの明確化を待つ立場にあると指摘しました。また、インフレが持続し労働市場が弱含む場合、困難な政策のトレードオフに直面すると指摘。スタッフは2025年と2026年の成長率を3月予想より鈍化と見込んでいる。議事録のメッセージは、米中貿易摩擦の緩和後も忍耐を強調する最近のFRBの言動と一致し、市場は年末までの金利引き下げ経路が平坦化する方向へ動いた。
🔘 FRB最新ベージュブック (June 2025)
前回の報告以来、経済活動がやや減速したと述べた。 雇用は前回報告からほぼ変化なしだったが、一部では今後価格上昇が加速するとの見方も示された。
◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
◉ TSLA
マスク氏とトランプ大統領の公開の対立が激化する中、急落した
◉ AMZN
最終的に配送作業員を置き換える可能性のあるヒューマノイドロボット用のソフトウェアを開発中との報道がある
◉ COST
5月の売上高成長率は減速した
◉ PG
今後2年間で非製造部門の従業員を15%削減する
◉ MDB
第1四半期決算と第2四半期見通しは改善し、通期見通しを引き上げ、自社株買いを拡大。顧客増加とアトラスの再加速を背景に市場はポジティブ反応
◉ FIVE
予想を上回り、第2四半期見通しを引き上げ、通期見通しを修正。製品選択、在庫管理、店舗運営の改善を強調
その他 パフォーマンス
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🇺🇸国債： 主に弱含み、特に短期債（利回り5-7bp上昇）が下落した。水曜日の大幅な上昇（利回り8-9bp低下）に続く動きだ
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ドル・インデックス： 横ばいだったが、ユーロとポンドに対しては下落📉、円に対しては上昇📈
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金： 0.7%下落📉
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Bitcoin先物： 3.0%下落📉
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WTI原油： 0.8%上昇📈
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 6/2(Mon)
22:45★★★ 製造業購買管理者指数 (5月)
🔘結果：52.0 🔘予想：52.3 🔘前回：50.2
23:00★★☆ 建設支出 (前月比) (4月)
🔘結果：-0.4% 🔘予想：0.4% 🔘前回：-0.8%
★★☆ ISM製造業雇用指数 (5月)
🔘結果：46.8 🔘前回：46.5
★★★ ISM製造業購買担当者景気指数 (5月)
🔘結果：48.5 🔘予想：49.3 🔘前回：48.7
同指数は50が拡大と縮小の境目
3カ月連続で縮小。企業が関税引き上げの影響を受ける中、輸入の指数は16年ぶりの低水準
★★☆ ISM製造業価格 (5月)
🔘結果：69.4 🔘予想：70.2 🔘前回：69.8
✅ 6/3(Tue)
23:00★★☆ 製造業新規受注 (前月比) (4月)
🔘結果：-3.7% 🔘予想：-3.1% 🔘前回：3.4%
★★★ JOLTS求職 (4月)
🔘結果：7.391M 🔘予想：7.110M 🔘前回：7.200M
予想外に増加
幅広い業種で拡大し、採用も活発化し経済的な不確実性が高まっているものの、労働者への需要が依然として強いことを示唆
✅ 6/4(Wed)
21:15★★★ ADP非農業部門雇用者数 (5月)
🔘結果：37K 🔘予想：110K 🔘前回：60K
2年ぶりの低い伸びにとどまり、労働需要の軟化が示唆された。ビジネスサービスや教育・保健サービスなど一部分野では雇用が減少
21:30
★★☆ FOMCボスティック委員発言
22:45★★☆ マーケット総合PMI (5月)
🔘結果：53.0 🔘予想：52.1 🔘前回：50.6
★★★ サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘結果：53.7 🔘予想：52.3 🔘前回：50.8
23:00★★☆ ISM非製造業雇用指数 (5月)
🔘結果：50.7 🔘予想：49.0 🔘前回：49.0
★★★ ISM非製造業指数 (5月)
🔘結果：49.9 🔘予想：52.0 🔘前回：51.6
約1年ぶりに縮小圏に沈んだ。需要の急減が影響した。一方で関税の引き上げが経済全体に波及し、価格の上昇は加速
★★☆ ISM非製造業物価指数 (5月)
🔘結果：68.7 🔘予想：65.1 🔘前回：65.1
✅ 6/5(Thu)
21:30★★☆ 失業保険継続申請件数
🔘結果：1,904K 🔘予想：1,910K 🔘前回：1,907K
★★★ 失業保険申請件数
🔘結果：247K 🔘予想：236K 🔘前回：239K
★★☆ 非農業部門生産性 (前期比) (Q1)
🔘結果：-1.5% 🔘予想：-0.8% 🔘前回：-1.7%
★★☆ 貿易収支 (4月)
🔘結果：-61.60B 🔘予想：-67.60B 🔘前回：-138.30B
★★☆ 単位労働コスト (前期比) (Q1)
🔘結果：6.6% 🔘予想：5.7% 🔘前回：2.0%
✅ 6/6(Fri)
21:30★★☆ 平均時給（前年比） (前年比) (5月) 🔘予想： 🔘前回：3.8%★★★ 平均時給 (前月比) (5月) 🔘予想：0.3% 🔘前回：0.2%★★★ 非農業部門雇用者数 (5月)🔘予想：130K 🔘前回：177K★★☆ 行動者率 (5月)🔘予想： 🔘前回：62.6%★★☆ 非農業部門民間雇用者数 (5月)🔘予想：110K 🔘前回：167K★★☆ U6 失業率 (5月) 🔘予想： 🔘前回：7.8%★★★ 失業率 (5月)
🔘予想：4.2% 🔘前回：4.2%
決算情報
AIに焦点を当てた今週最も注目されている決算発表の一つであるAVGOは、木曜日取引終了後に発表される。LULUとDOCUも木曜日取引終了後に決算を発表する。
6/2〜6/6 🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar注目は6/3 $CRWD6/4 $DLTR $MDB
6/5 $AVGO $LULU
Pick Up Earnings
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予想を上回る利益と売上高を報告
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急成長中のデータセンター事業は前年比73%増を記録
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株価は約3％上昇📈
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