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概要
2025年6月3日火曜日の米国マーケット情報では、株式市場のパフォーマンス、経済指標、及び企業決算情報が詳述されています。S&P 500とナスダックは前場の落ち込みを挽回し、2日連続で上昇しました。経済指標には堅調な求人件数が含まれており、FRBの金融政策は「忍耐」を強調しています。また、AI関連株が注目されています。
要約
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株式市場状況:
- S&P 500とナスダックは上昇。
- DOW: +0.51%、S&P 500: +0.58%、NASDAQ: +0.81%。
- AI関連銘柄や小型株、自動車部品などが注目を集めた。
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経済指標:
- 4月のJOLTS求人件数は739.1万件で予想を上回る。
- ADP民間雇用統計や5月の非農業部門雇用統計の発表が控えている。
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FRBの動向:
- 金融政策に新たな材料はなし。
- 委員は利下げに対して慎重な姿勢を示し、インフレに関する懸念も。
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企業情報:
- TSMCのCEOがAI需要の堅調さを強調。
- DISが従業員を解雇する報告。
- DGが好調な業績を発表し、通期見通しを上方修正。
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今後の指標発表予定:
- ADP雇用者数、ISMサービス業指数、非農業部門雇用者数等の発表が予定されている。
- マーケットのその他の動向:
- 国債の利回りが弱含み。
- ドルインデックスが週初に下落後、回復。
- WTI原油が上昇。
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 火曜日の米国株式市場は、S&P 500 とナスダックが前場の落ち込みを逆転し、2 日連続で上昇して取引終了
金曜日の雇用統計（NFP）を控え、市場は堅調な推移を継続。報告では、比較的堅調な経済指標が強調される見通しだ。トランプ大統領と習近平国家主席の電話会談（最新の報道では金曜日に開催される見込みだが、まだ確認されていない）も注目ポイントだ。これは、先月の予想を上回る懲罰的関税の引き下げ措置の緩和を受けて、経済緊張が再燃する中での開催となる。 企業決算の要点は前向きな内容が多かった一方、AIとAI関連銘柄のヘッドラインも明るい内容だった。FRBに関しては特に新たな材料はなく、金融政策に関するコメントは引き続き「忍耐」を強調し、市場は今年中に約50bpの利下げを織り込んだ状態が続く見込みだ。再調整法案に関するヘッドラインが多数を占め、注目は上院に移っている。メディケイドとIRAの削減が主要な障害となり、財政緊縮派は赤字削減の不足を懸念している
🇺🇸 米国株式は上昇📈
🔘 DOW:
+ 0.51%
🔘 S&P500:
+ 0.58%
🔘 NASDAQ:
+ 0.81%
🔘 RUSSELL2000:
+ 1.59%
◉ AI/半導体（NVDA）、ドルストア（DG）、小型株、自動車部品、エネルギー機器、銀行、クレジットカード、暗号資産などが目立った
◉ 空売り比率の高い、小売関連株も上昇した。大手ハイテク株は概ね上昇したが、GOOGL が目立った下落となった
◉ パフォーマンスが劣ったセクターには、工業金属、医療管理、REIT、製薬、食品・飲料、取引所、カジュアルダイニングが含まれた
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
◉ 4月JOLTS求人件数
739.1万件で、コンセンサスの710.0万件を上回った。前月分もやや上方修正された。 退職率は3月の7月以来の最高水準から0.1ポイント低下し2.0%となった。
解雇率と採用率はいずれも予想を上回った。
水曜日のADP民間雇用統計、金曜日の5月非農業部門雇用統計（NFP）を控えている。
◉ 非農業部門雇用者数
4月の177千人増に続き、125千人増が見込まれている
◉ 失業率
4.2%で横ばいが予想
◉ 4月工場受注
予想を下回り、2024年1月以来の最低水準となった
今後の注目点は、
水曜朝に発表されるADP民間雇用統計とISMサービス業景気指数、同日午後のベージュブック。木曜には貿易収支、新規失業保険申請件数、第1四半期最終生産性・単位労働コストが発表される。金曜には5月の雇用統計が発表される。
✅ Fed Speak
◉ アトランタ連銀 ボスティック総裁
利下げに急ぐのは慎重だと述べ（今年1回のみを想定）、忍耐を続けるのが最善の対応だと指摘した。
ただし、景気後退は予想していないと述べた
◉ シカゴ連銀 グールズビー総裁
関税が経済を「スタグフレーションの方向」に導く可能性があると指摘した
◉ FRB理事 クック総裁
物価期待の安定を確保する必要性を強調し、企業は価格引き上げに前向きになる可能性が高いと述べた
◉ ダラス連銀 ローガン総裁
政策に関する発言はなかった。
◉ 5月FOMC議事録
新たな情報はほとんどありませんでした。議事録では、当局者が不確実性の中での慎重なアプローチが適切と述べ、FRBは見通しの明確化を待つ立場にあると指摘しました。また、インフレが持続し労働市場が弱含む場合、困難な政策のトレードオフに直面すると指摘。スタッフは2025年と2026年の成長率を3月予想より鈍化と見込んでいる。議事録のメッセージは、米中貿易摩擦の緩和後も忍耐を強調する最近のFRBの言動と一致し、市場は年末までの金利引き下げ経路が平坦化する方向へ動いた。
🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた
◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
◉ TSM
CEOは、AI需要が依然として堅調で、供給を上回っていると述べた
◉ CEG
METAと長期電力供給契約を締結した
◉ DIS
世界中で複数のチームで数百人の従業員を解雇すると報じられた
◉ DG
第1四半期の比較対象が良好でEPSが上昇したため大幅上昇。また、通期見通しを上方修正し、関税関連圧力が消費者支出に及ぶ可能性に対し、関税緩和策を強調した
◉ SNOW
Crunchy Dataの買収を正式に発表した
その他 パフォーマンス
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🇺🇸国債： 主に弱含み、一部でイールドカーブがフラット化これは、一部はJGB入札の堅調さに起因する前日の上昇を逆転した動きだ
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ドル・インデックス： 週初に0.6%下落した後、0.6%上昇📈
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金： 0.6%下落📉
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Bitcoin先物： 1.7%上昇📈
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WTI原油： 1.4%上昇📈
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 6/2(Mon)
22:45★★★ 製造業購買管理者指数 (5月)
🔘結果：52.0 🔘予想：52.3 🔘前回：50.2
23:00★★☆ 建設支出 (前月比) (4月)
🔘結果：-0.4% 🔘予想：0.4% 🔘前回：-0.8%
★★☆ ISM製造業雇用指数 (5月)
🔘結果：46.8 🔘前回：46.5
★★★ ISM製造業購買担当者景気指数 (5月)
🔘結果：48.5 🔘予想：49.3 🔘前回：48.7
同指数は50が拡大と縮小の境目
3カ月連続で縮小。企業が関税引き上げの影響を受ける中、輸入の指数は16年ぶりの低水準
★★☆ ISM製造業価格 (5月)
🔘結果：69.4 🔘予想：70.2 🔘前回：69.8
✅ 6/3(Tue)
23:00★★☆ 製造業新規受注 (前月比) (4月)
🔘結果：-3.7% 🔘予想：-3.1% 🔘前回：3.4%
★★★ JOLTS求職 (4月)
🔘結果：7.391M 🔘予想：7.110M 🔘前回：7.200M
予想外に増加
幅広い業種で拡大し、採用も活発化し経済的な不確実性が高まっているものの、労働者への需要が依然として強いことを示唆
✅ 6/4(Wed)
21:15★★★ ADP非農業部門雇用者数 (5月)
🔘予想：110K 🔘前回：62K
21:30
★★☆ FOMCボスティック委員発言
22:45★★☆ マーケット総合PMI (5月)
🔘予想：52.1 🔘前回：50.6
★★★ サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘予想：52.3 🔘前回：50.8
23:00★★☆ ISM非製造業雇用指数 (5月)🔘予想： 🔘前回：49.0★★★ ISM非製造業指数 (5月)🔘予想：52.0 🔘前回：51.6★★☆ ISM非製造業物価指数 (5月)
🔘予想： 🔘前回：65.1
✅ 6/5(Thu)
21:30★★☆ 失業保険継続申請件数🔘予想： 🔘前回：1,919K★★★ 失業保険申請件数🔘予想：232K 🔘前回：240K★★☆ 非農業部門生産性 (前期比) (Q1)🔘予想：-0.8% 🔘前回：-0.8%★★☆ 貿易収支 (4月)🔘予想：-120.40B 🔘前回：-140.50B★★☆ 単位労働コスト (前期比) (Q1)🔘予想：5.7% 🔘前回：5.7%
✅ 6/6(Fri)
21:30★★☆ 平均時給（前年比） (前年比) (5月) 🔘予想： 🔘前回：3.8%★★★ 平均時給 (前月比) (5月) 🔘予想：0.3% 🔘前回：0.2%★★★ 非農業部門雇用者数 (5月)🔘予想：130K 🔘前回：177K★★☆ 行動者率 (5月)🔘予想： 🔘前回：62.6%★★☆ 非農業部門民間雇用者数 (5月)🔘予想：110K 🔘前回：167K★★☆ U6 失業率 (5月) 🔘予想： 🔘前回：7.8%★★★ 失業率 (5月)
🔘予想：4.2% 🔘前回：4.2%
決算情報
CRWDとHPEは本日取引終了後に決算を発表する。DLTRは水曜日朝に決算を発表する。FIVEとMDBは水曜日取引終了後に決算を発表する。AIに焦点を当てた今週最も注目されている決算発表の一つであるAVGOは、木曜日取引終了後に発表される。LULUとDOCUも木曜日取引終了後に決算を発表する。
6/2〜6/6 🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar注目は6/3 $CRWD6/4 $DLTR $MDB
6/5 $AVGO $LULU
Pick Up Earnings
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予想を上回る利益と売上高を報告
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急成長中のデータセンター事業は前年比73%増を記録
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株価は約3％上昇📈
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