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概要
5月23日の米国マーケット情報では、株式市場の下落、経済指標の発表、特にテスラ（$TSLA）の決算についての情報がまとめられています。貿易問題や企業の決算が影響し、市場は不透明感を抱えている様子がうかがえます。
要約
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株式市場の動向
- 米国株式は金曜日に下落も、取引終了時に最悪の水準から回復。
- トランプ大統領がEUとの貿易交渉の停滞を指摘し、50%の関税を警告。
- 主要指数はすべて下落、特にAAPLが大幅下落した。
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経済指標
- 4月の新築住宅販売が季節調整済み年率743,000戸に達し、コンセンサスを上回る。
- 来週は耐久財受注やダラス連銀製造業景気指数の発表が予定。
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企業のニュース
- AAPLはトランプの関税警告で株価が下落。
- CRMはINFAの買収を検討中。
- INTUは決算が好調だった。
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投資市場の動き
- 金利は安定し、ドルインデックスが下落。
- 金価格は上昇し、週間で5.6%上昇。
- 原油価格もやや上昇。
- 今後の注目
- 経済指標の発表日程があり、特にコアPCEや個人所得と支出が注目される。
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 米国株式は金曜日の取引で下落しましたが、株式は最悪の水準から回復して取引終了
トランプ大統領が今朝、EU との協議は「まったく進展がない」とし、6 月 1 日から EU に対して「50% の関税を直接適用する」と発言したことを受け、貿易問題が再び注目されています。これは、今日の午後、グリア通商代表が EU の最新提案を拒否する可能性が高いと報じられたことを受けたものです。ベッセント氏は先週末、各国は誠意を持って交渉を行うべきであり、そうしなければ米国は関税率を設定するしかないと発言しています。トランプ大統領の発言は、ホワイトハウスが具体的な進展はほとんど見られないにもかかわらず、交渉の継続を強調し続けた 1 週間を締めくくるものとなりました（90 日間の交渉中断期間は、ほぼ半分が経過しています）。米中関係については、楽観的な見方はやや後退していますが（ただし、ジュネーブでの緊張緩和以来、両者は初めて電話会談を行いました）、日本との交渉はゆっくりと進んでいます。トランプ大統領は今朝、AAPL に対して、iPhone を米国で製造しない場合は、少なくとも 25% の関税を課すと警告しました。その他のニュースは目立ったものはありません。最高裁判所が、トランプ大統領による連邦準備制度理事会（FRB）の人事変更を阻止したとの報道がありますが、パウエル氏解任の懸念は後退しています。企業決算はまちまちで、不透明感が依然として大きなテーマとなっています。金利の安定も注目点ですが、報道では、財政赤字の懸念や米国の例外主義的な通商政策の解除について議論が活発化しています。
🇺🇸 米国株式市場は下落📉
🔘 DOW:
– 0.61%
🔘 S&P500:
– 0.67%
🔘 NASDAQ:
– 1.00%
🔘 RUSSELL2000:
– 0.28%
◉ 本日の下落は、木曜日の小幅なまちまちの取引終了後に出たものですが、主要指数は週間で2%を超える下落を記録
◉ 本日は大型テクノロジー株が下落し、AAPLが特に下落
◉ 他の下落銘柄には、半導体、アパレル（DECK）、オフプライス小売（ROST）、航空会社、地域銀行、クレジットカード、トラック輸送、建設資材、商品/多角化化学品、機械などが含まれました
◉ アウトパフォーマーには、公益事業、原子力/ウラン関連、エネルギー、タバコ、スーパーマーケット、カジュアルレストラン、取引所、廃棄物、貴金属鉱山が含まれました
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
◉ 4 月新築住宅販売
コンセンサスを大幅に上回る 743,000 戸（季節調整済み年率）となり、3 月の堅調な伸びは下方修正され、前年比 3.3% 増となりました。
来週注目点は、火曜日耐久財受注、住宅価格、コンファレンスボード消費者信頼感指数、ダラス連銀製造業景気指数が発表されます水曜日リッチモンド連銀製造業景気指数、FOMC議事録、NVDAの決算が予定木曜日新規失業保険申請件数、第1四半期GDP改定値、既存住宅販売件数が発表金曜日
個人所得と支出報告が発表され、コアPCEが注目ポイント
5月のミシガン大学消費者信頼感とインフレ期待の最終値も発表されます
✅ Fed Speak
◉ グールズビー氏は、経済は引き続き堅調であるものの、企業は大きな決断を下す前に政策の一貫性を求めている、と述べています。マラム氏およびシュミット氏（アーカンソー州で共同会見）の発言はそれほど多くはありませんでしたが、不確実性に悩まされている企業もある、と述べています。クック連邦準備制度理事会（FRB）理事からは政策に関する発言はありませんでしたが、先月の変動にもかかわらず国債市場が秩序立った反応を示したと述べました
◉ 5月 FOMC声明文
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25～4.5％に維持することに合意・会一致で4.25～4.50％の予想通り据え置いた。・失業率上昇とインフレ率上昇のリスクが高まったとの警告・経済見通しに対するリスクはさらに高まった・景気は堅調なペースで拡大した・バランスシートに変更はない
発表後、政策に敏感な2年債利回りは低下し、これは成長見通しの弱まりに対するFRBの潜在的な反応を反映しているとエコノミストは早くから読んでいた。 記者会見でパウエル議長は、デュアル・マンデートの両側面に対するリスクは高まっているが、どちらが先に悪化して政策対応が必要になるかは分からないと述べた。 FRBが急ぐコストはほとんどなく、経済全体の不確実性や関税の影響を考えると、政策は忍耐強くあるべきで、FRBは適切と思えば迅速に動くことができると強調した。 しかし、緩和のためには労働市場の弱さがどの程度必要かという質問に対し、パウエル議長は、相反する義務から難しい判断を迫られるだろうと述べた
🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた
◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
◉ AAPL
トランプ大統領が「iPhoneは米国で製造しないと、同社は少なくとも25%の関税を課される」と発言したため下落
◉ CRM
INFAの買収交渉中と報じられています
◉ INTU
決算発表後、ライブ部門の好調と通期見通しの改善を背景に消費者部門の業績が注目されました
◉ ROST
第2四半期ガイダンスの弱含み、通期ガイダンスの撤回、関税による利益圧力のコメントで圧迫されています
◉ DECK
大幅下落し、決算の注目点はHOKAの成長減速と、関税の不確実性の中でのFY26ガイダンスの欠如です
◉ X
トランプ氏は、Xが日本鋼管と提携し、米国企業として残ると述べました。
その他 パフォーマンス
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🇺🇸国債： ほぼ変わらずやや堅調。10年物利回りは4.50%を上回り、30年物も5.0%を上回りました。
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ドル・インデックス： 0.9%下落📉し、過去5週間で初めての下落週となる見込み
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金： 2.1%上昇、週間で5.6%上昇📈、年初来で2番目の上昇率を記録
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Bitcoin先物： 前日付けの過去最高値を更新した後、2.0%下落📉
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WTI原油： 0.5%上昇📈し、前場の弱さを反転させました。
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 5/19(Mon)
23:00★★☆ 米国 景気先行指数 (前月比) (4月)
🔘結果：-1.0% 🔘予想：-0.7% 🔘前回：-0.7%
✅ 5/22(Thu)
★★☆ 失業保険継続申請件数
🔘結果：1,903K 🔘予想：1,890K 🔘前回：1,867K★★★ 失業保険申請件数
🔘結果：227K 🔘予想：230K 🔘前回：229K
22:45 ★★★ 製造業購買管理者指数 (5月)
🔘結果：52.3 🔘予想：49.9 🔘前回：50.2
★★☆ マーケット総合PMI (5月)
🔘結果：52.1 🔘前回：50.6
★★★ サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘結果：52.3 🔘予想：51.0 🔘前回：50.8
23:00★★☆ 中古住宅販売戸数 (4月)
🔘結果：4.00M 🔘予想：4.15M 🔘前回：4.02M
★★★ 中古住宅販売 (前月比) (4月)
🔘結果：-0.5% 🔘前回：-5.9%
✅ 5/23(Fri)
21:30★★☆建築許可件数 (4月)
🔘結果：1.422M 🔘予想：1.412M 🔘前回：1.467M
23:00★★★新築住宅販売戸数 (4月)
🔘結果：743K 🔘予想：694K 🔘前回：670K
★★☆新築住宅販売 (前月比) (4月)
🔘結果：10.9% 🔘前回：2.6%
決算情報
5/19〜5/23🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar注目は5/20 $HD $PANW5/21 $TGT $BDU $TJX
5/22 $RL
5/26〜5/30🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar注目は5/27 $OKTA5/28 $NVDA $CRM $AI
5/29 $FL $MRVL $COST $DELL
Pick Up Earnings
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自動車部門の売上高が前年同期比で20％減少📉
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売上高と利益が予想を下回ったと発表📉
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株価は当初ほぼ横ばいだったが、トランプ大統領がFRBパウエル議長を解任する予定はないと受けて、5%近く急騰📈
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