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概要
2025年5月21日の米国マーケット情報に関する記事では、株式市場のパフォーマンス、経済指標、企業決算について詳述されています。市場は債券利回りの上昇や財政懸念、地政学的な要因から全面的に下落し、特に小型株が影響を受けました。AI関連銘柄は比較的好調に推移したものの、他のセクターは厳しい状況です。また、影響を及ぼす重要な経済指標やFRBのコメントについても触れられています。
要約
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株式市場のパフォーマンス
- 米国株式は全面的に下落。
- DOW: -1.91%、S&P 500: -1.61%、NASDAQ: -1.41%。
- 中小型株が特に弱含み。
- 医療保険、銀行、アパレルなど多くのセクターで下落。
- AI関連銘柄（GOOGLなど）は好調。
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経済指標・ニュース
- 重要な経済指標の発表はなし。
- 5月雇用統計やPMIなどの発表が待たれる。
- FRB関係者の発言で様子見の姿勢が示される。
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企業情報・決算
- TGTは通期見通しを引き下げ。
- LOWは予想を上回る業績を発表。
- AAPLはOpenAIとの関係で下落。
- GOOGLはポジティブなイベントを受けて上昇。
- 市場全体の動向
- 国債利回りが上昇し、ドルインデックスは0.5%下落。
- 金やビットコインは上昇。
- WTI原油は下落。
このように、米国市場では多様な要因が絡む中で、全体的に厳しい状況が続いていることが示されています。
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 米国株式は水曜日の午後取引で下落し、株価は最悪水準をわずかに上回る水準で取引終了📉
午後の株式市場の圧力は、20年物国債入札の弱さを背景に、債券利回りの上昇（ベア相場の曲線急勾配化）に起因すると見られます。国債は既に朝方から、世界的な債券利回りの上昇（多様な要因が影響）や、共和党の予算調整法案の進展を巡る財政赤字懸念が財政刺激策の要素を覆い隠す形で、防御的な展開でした。また、貿易交渉の一環として非関税障壁の強化（為替）によるドル安にも注目が集まりました。他方、小売企業の決算内容はまちまちで、マクロ経済や関税面での新たな材料よりも企業固有の要因に依存する傾向が強く見られました。AI関連銘柄は好調（GOOGL、SMCI、BIDU）でしたが、支援はTMTセクターの一部に限定されました。地政学面では、昨夜の報道でイスラエルがイランの核施設への攻撃を準備しているとの情報が注目されました。
🇺🇸 米国株は下落📉
🔘 DOW:
– 1.91%
🔘 S&P500:
– 1.61%
🔘 NASDAQ:
– 1.41%
🔘 RUSSELL2000:
– 2.80%
◉ 広範な下落が続き、等重量平均（RSP）は2%超下落し、年初来で5番目に悪い日となった
◉ S&P 500は5月6日以来の連続下落を記録し、4月21日以来の最悪の日となりました
◉ 下落が顕著だったセクターには、医療保険（UNH）、銀行、保険、クレジットカード、資産運用、運輸、機械、アパレル（VFC）、航空、クルーズライン、住宅建設、建設資材、化学、バイオテクノロジーが含まれました
◉ 小型株、最も空売りされた銘柄も弱含み
◉ ビッグテックはGOOGLを除き大半が弱含み、GOOGLはAIに関する前向きな見通しで支援されました
◉ 明確な上昇銘柄は少ないものの、相対的に堅調だったのは貴金属鉱山、農業化学品、タバコ、廃棄物、取引所、HPCなど
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
◉ 本日も経済指標の発表はなし
今後の予定木曜日5月雇用統計の調査週となる新規失業保険申請件数、製造業とサービス業のPMI速報値、既存住宅販売件数が発表され、FRBのウィリアムズ氏が発言予定金曜日新築住宅販売件数が唯一の経済指標となり、FRBのムサレム、シュミット、クック氏が発言を予定
✅ Fed Speak
◉ FRBのバーキンとボウマン
コメントも特筆すべき点はありません。今週のFRB関係者の発言は、関税が米国経済に与える影響について、中央銀行の「様子見」姿勢が一致していました
◉ 5月 FOMC声明文
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25～4.5％に維持することに合意・会一致で4.25～4.50％の予想通り据え置いた。・失業率上昇とインフレ率上昇のリスクが高まったとの警告・経済見通しに対するリスクはさらに高まった・景気は堅調なペースで拡大した・バランスシートに変更はない
発表後、政策に敏感な2年債利回りは低下し、これは成長見通しの弱まりに対するFRBの潜在的な反応を反映しているとエコノミストは早くから読んでいた。 記者会見でパウエル議長は、デュアル・マンデートの両側面に対するリスクは高まっているが、どちらが先に悪化して政策対応が必要になるかは分からないと述べた。 FRBが急ぐコストはほとんどなく、経済全体の不確実性や関税の影響を考えると、政策は忍耐強くあるべきで、FRBは適切と思えば迅速に動くことができると強調した。 しかし、緩和のためには労働市場の弱さがどの程度必要かという質問に対し、パウエル議長は、相反する義務から難しい判断を迫られるだろうと述べた
🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた
◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
◉ TGT
予想を下回り、通期見通しを引き下げましたが、基準は低く、同社は事業再建策を公表しました
◉ LOW
予想より良い第1四半期業績と通期見通しの維持を受けて上昇
◉ PANW
2023年3月期第3四半期と第4四半期の見通しは概ね市場予想通りですが、4月下旬の弱い動向やRPOやNGS ARRなどの主要指標の引き上げがない点に注意が必要です
◉ KEYS
予想を上回り、通期成長見通しを引き上げ、健全な機会パイプラインを強調しました
◉ AAPL
ジョニー・アイブがOpenAIのクリエイティブとデザイン部門の統括に就任するとの報道で打撃を受けました。OpenAIはアイブのスタートアップを$6.5Bの株式交換で買収していました
◉ GOOGL
I/Oイベントのポジティブな内容を受けて上昇
◉ UNH
介護施設への秘密のボーナス支払いで病院転院コスト削減を目的とした報道で下落
その他 パフォーマンス
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🇺🇸国債： 利回り曲線の急勾配化に伴い軟調で、本日の20年物国債入札後のセッション安値近辺で推移。10年物利回りは4.50%を上回り、30年物も5%を上回った📈
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ドル・インデックス： 0.5%下落📉
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金： 0.9％上昇📈
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Bitcoin先物： 1.1％上昇📈
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WTI原油： イスラエル・イラン関連のニュースにもかかわらず0.7%下落📉
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 5/19(Mon)
23:00★★☆ 米国 景気先行指数 (前月比) (4月)
🔘結果：-1.0% 🔘予想：-0.7% 🔘前回：-0.7%
✅ 5/22(Thu)
★★☆ 失業保険継続申請件数🔘予想：1,890K 🔘前回：1,881K★★★ 失業保険申請件数
🔘予想：230K 🔘前回：229K
22:45 ★★★ 製造業購買管理者指数 (5月)
🔘予想：49.9 🔘前回：50.2
★★☆ マーケット総合PMI (5月)
🔘予想： 🔘前回：50.6
★★★ サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘予想：50.7 🔘前回：50.8
23:00★★☆ 中古住宅販売戸数 (4月)🔘予想：4.15M 🔘前回：4.02M★★★ 中古住宅販売 (前月比) (4月)
🔘予想： 🔘前回：-5.9%
✅ 5/23(Fri)
21:30★★☆建築許可件数 (4月)
🔘予想：1.412M 🔘前回：1.467M
23:00★★★新築住宅販売戸数 (4月)🔘予想：696K 🔘前回：724K★★☆新築住宅販売 (前月比) (4月)
🔘予想： 🔘前回：7.4%
決算情報
5/19〜5/23🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar注目は5/20 $HD $PANW5/21 $TGT $BDU $TJX
5/22 $RL
Pick Up Earnings
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自動車部門の売上高が前年同期比で20％減少📉
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売上高と利益が予想を下回ったと発表📉
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株価は当初ほぼ横ばいだったが、トランプ大統領がFRBパウエル議長を解任する予定はないと受けて、5%近く急騰📈
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