個別株投資で大切なこと～テンバガーに向けてやすくん

個別株投資において、もっとも大切なことは何か。
それは非常にシンプルです。

「安く買って、高く売る」

しかし、誰もがこの原則を知っているにも関わらず、多くの人がそれを実行できないのもまた事実です。なぜそれが難しいのか。そして、どうすればそれを実現できるのか。この記事では、短期投資と長期投資の考え方の違いと、個別株投資における本質的な視点について解説していきます。

短期投資：人の心理を読むゲーム

短期投資とは、日々の値動きの中で数%の変化をとらえて売買する投資法です。いわゆる「デイトレード」や「スイングトレード」に分類されます。

• 株価は未来を予測することは困難です。

• しかし、短時間に限れば「投資家心理」を読むことで一定の傾向をつかむことが可能です。

• 決算発表や材料が出た直後のタイミングはボラティリティ（変動）が大きく、ハイリスク・ハイリターンです。

短期投資では、企業の業績や戦略はほとんど関係ありません。重要なのは「市場がどう動くか」です。
これは、株そのものではなく、人間の感情と向き合う投資法とも言えます。

長期投資：企業価値の本質に注目する

長期投資では、社会や業界の流れを見ながら、企業の未来の成長に賭けて投資を行います。

• 一時的な株価の上下には目をつぶり、「企業の本質的な価値」に着目します。

• 安定した事業運営ができるか、持続的に利益を生み出せるかがポイントです。

長期投資に必要な２つの視点：
① 企業価値が向上する 戦略と実績

企業が長期にわたり競争力を維持するためには、「イノベーション」が欠かせません。
単に組み立てだけの企業は、やがて安い労働力の国に負けてしまいます。

例）液晶テレビと素材メーカーの違い

• 組み立てメーカー（例：日本の液晶TVメーカー）は韓国・中国に淘汰されました。

• しかし、その中で使用される素材（偏光板、ガラス基板など）を作っていた日本の材料メーカーは今でも高収益を上げています。

つまり、「代替が効かない技術」や「独占的な地位を築ける事業」を持つ企業が、長期的に見て投資対象となります。

② 倒産せずに企業活動を継続できる力

いくら素晴らしい技術や将来性があっても、倒産してしまえば意味がありません。
財務の健全性と企業の信頼性をしっかりチェックする必要があります。

▸ 財務のチェックポイント

• キャッシュ保有状況（資金がどれだけ持つか）

• 自己資本比率（目安：50%以上が安心）

• 有利子負債の少なさ（ただし金融機関は例外）

一部の企業（例：東京電力やJRなど）は、国が実質支えているため、破綻リスクが低い特殊ケースです。

▸ 信頼面でのチェックポイント

• データ改ざんやコンプライアンス違反がないか

• 企業風土が健全かどうか（継続的な不祥事があるか）

とはいえ、不正リスクを事前に完全に見抜くのは困難です。だからこそ、分散投資や一定の損切り基準も必要となってきます。

おわりに：個別株投資は「見る目」と「待つ力」

個別株投資は、正しく判断できれば大きな利益を得られます。しかし、**「企業を見る目」と「時間を味方につける力」**が必要です。

• すぐに成果を求めず、

• 社会や技術の変化に注目し、

• 真に価値ある企業を、適切な価格で買う

この視点を持つことが、個別株投資においての成功の第一歩です。