三菱自動車、北米依存とトランプ関税リスク下でも現金創出力強化中。投資判断は慎重に！

🔸 ざっくり内容：

三菱自動車工業の業績と今後の展望

概要

三菱自動車（以下、三菱自）は1970年に設立された自動車メーカーで、SUVと小型EVに特化しています。主な株主は日産（持株34%）で、部品共有などのアライアンス効果を活用しつつ、研究開発の比率は2.4%で業界平均を下回っています。2025年6月の時価総額は約6075億円です。地域別の売上はアジアが32%、北米が21%、日本が15%、欧州が14%、その他が18%を占めています。

業績の状況

2025年3月期の売上高は2兆7882億円で前年と同水準、営業利益は1388億円と前年から27.3%減少しました。円安の影響が薄れ、固定費の増加が影響しています。しかし、営業キャッシュフローは1747億円と回復し、有利子負債の減少へとつながっています。株価は北米での税制懸念から29%下落し、現在は割安な水準にあります。

セグメント別業績

• 自動車事業: 売上25758億円、営業利益1341億円。SUVとピックアップは高利益率を持つが、原材料や物流費の高止まりで利益率が低下。
• 金融事業: 売上466億円、営業利益42億円。金利上昇による利ザヤ縮小が影響し、経営効率が悪化しています。

今後の課題と展望

北米市場への依存度が高く（55%）、EVへの投資が遅れ気味で、これが今後の成長を制約する要因となります。新規投資家は400円割れでの投資が推奨され、高リスクを取れる上級者は為替や関税に対するヘッジ策を取ることが望ましいです。

結論

三菱自には成長の余地があるものの、北米依存やEV投資の遅れがネックとなっています。今後の投資判断には慎重な判断が必要でしょう。

🧠 編集部の見解：
この記事の内容に関して、いくつかの感想や関連する背景をカジュアルにお話ししますね。

### 感想
最近の三菱自動車の業績は、やはり外部環境に大きく影響されている印象があります。特に円安や関税の影響で、北米市場に依存するリスクが顕著になっているのが気になります。新型SUVの「アウトランダー」や「トライトン」が好調とはいえ、それだけでは全体の収益に十分貢献できていないのが現実。中長期の見通しが明るいとは限らないというのは、投資家にとっては頭の痛いところですね。

### 社会的影響
このような企業の業績は、従業員の雇用や地域経済にも直結しています。高い平均年収や安定した雇用を維持していることは、企業としての社会的責任を果たしている一面もありますが、成長戦略が見えない状況では、先々不安を抱える人も増えるかもしれません。

### 豆知識
実は、自動車産業は環境規制への対応が非常に厳しくなっている現状です。欧州のCO₂規制が厳しくなり、EV（電気自動車）への切り替えが急務となっているため、R&D（研究開発）費用を増やさなければならない状況にあります。三菱自のような企業がEV市場でどれだけ迅速に対応できるかが、今後の成否を分ける重要な要素となるでしょう。

いろいろな要素が絡み合う中で、三菱自動車だけでなく、業界全体が変化を求められている時期にあると思います。投資や企業戦略に注目していく必要がありますね。

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