🔸 ざっくり内容：
アルマーズは、2004年から投資を始め、特にバリュー株に焦点を当ててきました。長年の経験を基に、今回はクラレの下方修正について考察します。この内容を通じて、クラレの投資理由や将来性を掘り下げていきます。
クラレの下方修正について
2025年8月8日、クラレが業績予想を下方修正しました。主な理由は以下の通りです：
- ビニルアセテート関連事業の低迷：欧州経済の悪化により、想定よりも販売数量が増えず、在庫調整の必要から減産を実施。
- 活性炭事業の遅れ：顧客の設備投資が遅れ、製品納入が後ろ倒しに。
これらの要因により、業績が予想を下回ったとされています。
業績評価と決算状況
決算資料は比較的わかりやすく、マイナス要因は在庫評価差額や販売管理費の影響が大きいことが分かります。また、販売数減による影響も見逃せません。2026年度のROE目標は10％ですが、厳しい状況が続いています。
事業ポートフォリオの見直し
クラレは事業ポートフォリオの見直しを進めています。特に「エバール」という高機能樹脂の成長事業に投資を拡大。エバールは、自動車や食品包装などに広く活用されています。
投資に対する見解
景気に敏感なクラレに対し、アルマーズは慎重な姿勢で投資しています。下方修正はあったものの、黒字を計上しているため、深刻な問題にはならないと考えています。
最後に、クラレに投資した背景として、同社の業績が上下することを見越した上での投資判断であることを強調します。この観点からの理解が、今後の投資戦略において重要です。
🧠 編集部の見解：
面白い記事ですね！クラレの下方修正についての考察が実に興味深いです。アルマーズさんが2004年から投資を始めて、今もなお活動を続けている姿勢には感服します。
### 投資の背景
投資がまだ一般的でなかった時代にスタートしたというのは、逆境を乗り越える経験が豊富であることを示していますね。当時は株に対する理解も浅く、情報源も限られていました。その中でバリュー株にこだわり、退場しないことを優先させたのは、かなり戦略的な判断だと思います。
### クラレの下方修正
さて、クラレの下方修正についてですが、ビニルアセテート関連事業の低迷が大きな要因として挙げられています。特に、欧州経済の影響や在庫調整が業績に響いたというのは、確かに景気敏感株の宿命的な部分ですよね。企業の業績は、常に外部環境の影響を受けると感じます。
### 株主優待の魅力
また、株主優待を目指している点も興味深いです。500株持っている状態から1000株を目指すという目標設定があることで、モチベーションを保ちつつ、少しずつ株を増やしていく戦略が伺えます。株主優待の魅力は、ただの投資リターンを超えて、企業とのつながりを強化するものだと思います。
### 社会的影響
クラレのような企業が下方修正を行うと、投資家だけでなく、関連産業や取引先、さらに従業員にも影響が波及します。特に景気が不安定な時代には、こうしたニュースに敏感になり、経済全体に及ぼす影響を考えると、企業の透明性や説明責任が求められます。
### 最後に
クラレは時間はかかるかもしれませんが、今後の成長事業としてのポテンシャルを秘めています。成功するまでの間は波もあるでしょうが、長期的な視点で見ることが重要だと感じました。これからもアルマーズさんの経過を追い続けて、様々な投資の教訓を学びたいです！
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キーワード: 下方修正
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