🔸 ざっくり内容：
CANSLIM投資法とは？
背景情報
CANSLIM（キャンスリム）は、アメリカの著名な投資家ウィリアム・J・オニールによって作られた成長株投資法です。オニール氏の著書『オニールの成長株発掘法』で広く知られ、特にアメリカの個人投資家に人気があります。この手法は、特定の評価基準に基づいて成長可能性の高い企業を選ぶことを目的としています。
評価基準
CANSLIMは、以下の7つの基準から成り立っています：
- C：Current Quarterly Earnings（最新四半期の利益）
- A：Annual Earnings Increases（年間利益の増加）
- N：New Companies or Products（新興企業や新製品）
- S：Supply and Demand（需要と供給）
- L：Leader or Laggard（主導株か停滞株か）
- I：Institutional Sponsorship（機関投資家の支援）
- M：Market Direction（市場の方向性）
特に「C」、すなわち最新の四半期利益については、初心者にもわかりやすい基準であり、個別株投資の基本です。
EPS（1株当たり利益）を理解する
EPSとは
EPSは、企業が1株あたりどれだけ利益を上げているかを示す指標です。株価は、EPSの成長率に連動しやすいため、この数値の分析が必要です。
EPS成長率の目安
- +25%〜30%：前年同期比での最低成長率
- +50%以上：理想的
- 3〜4四半期連続成長：この点も重要
特に、急成長を見せる企業の株はチャンスが大きいとされています。
EPSだけでは不十分
EPSだけを見て投資判断するのは危険です。以下の点にも注意が必要です：
- 一時的な利益でないか
- 売上の増加も確認する
- 同業他社と比較して見劣りしないか
これらの確認をすることで、より安心感を持った投資が可能になります。
株価上昇のメカニズム
EPSの増加により、企業は利益を上げやすくなり、将来の配当や自社株買いの原資が増えます。これにより、機関投資家が参入しやすくなり、需給も改善される好循環が生まれます。
成長株投資の初動を捉える方法
成長株の初動は、EPS成長が加速した瞬間に訪れることが多いです。たとえば、成長率が+10%から急に+40%に上がると、株価が動く可能性があります。このような現象は「決算ブレイク」や「サプライズ決算」と呼ばれます。
実践方法
銘柄を探す際の条件は以下の通りです：
- EPS成長率：前年同期比で+25%以上
- 3四半期以上の連続成長
- 売上成長率：前年同期比で+20%以上
これらの条件を満たす銘柄を探すことで、投資の成功率を高められます。
最後に
歴史的に多くの成功した銘柄が、EPS成長率に基づいて初動を迎えています。この基準を持つ銘柄は、注目に値するでしょう。もっと学びたい方は、関連ツールを活用することをお勧めします。
🧠 編集部の見解：
この記事は、ウィリアム・J・オニール氏が提唱したCANSLIM投資法についての解説ですね。私もこの投資スタイルには魅力を感じます。特に、成長株の初動を捉えることができるという点が面白い。このアプローチを用いることで、個人投資家でも潜在的な利益を見つけやすいのがいいですよね。
### 感想
CANSLIMの中でも「C（当期四半期のEPS）」が特に大切なのは納得。企業の盈利性を直接反映するものなので、実践的であり、シンプルな指標であると感じます。例えば、最近のテクノロジー企業の中には、急激にEPSを伸ばしているものもありますが、その背景には新しいサービスや製品があるからなんですよね。
### 関連事例
最近のAI関連株や再生可能エネルギー企業など、EPSが急成長している銘柄が多数見受けられます。これらの分野は、需要が急拡大しており、新興企業が市場に登場しているため、成長の可能性が非常に高いです。
### 社会的影響
一方で、CANSLIMのような手法が広まり、投資が一般化していくと、より多くの個人投資家が市場に参加することになります。これが結果的に市場の流動性を高める一方で、一時的なバブルを引き起こす可能性もあるかもしれません。特に、EPSの数値だけに注目するあまり、実際の企業価値とはかけ離れた評価を受けるケースもあるため、注意が必要です。
### 豆知識
CANSLIMの教えの中で、EPSよりも大切なのが「継続性」。成長率を計算する際、3〜4四半期連続での成長が求められるのは、この持続可能な成長が企業の強さを示すからです。歴史的に見ても、優れた成長株はそういったパターンを示していることが多いです。
投資はリスクを伴うものですが、CANSLIMの原則を参考にすることで、合理的な判断を下す手助けになると思います。これからもこの手法を学び、実践してみたいです！
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キーワード: EPS（1株当たり利益）
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