「キャッシュフロー計算書、10分で把握！実務に役立つ３ステップを解説🗒️」

🔸 ざっくり内容：

キャッシュフロー計算書の理解を深める

キャッシュフロー計算書（CF）は、企業の「実際のお金の動き」を把握するための重要なツールです。この計算書は、大きく3つのセクションに分かれています。

1. キャッシュフローの3つのブロック

• 営業CF（CFO）: 本業によって増減する現金。
• 投資CF（CFI）: 設備投資やM&Aなどからの現金の動き。
• 財務CF（CFF）: 借入や株式発行を通じての現金の増減。

これらの3つのセクションの動きを見ることで、企業の健康状態を把握することができます。

2. 3つのブロックの読み方

• 営業CFは通常プラスが理想的。恒常的なマイナスは本業に問題があるサイン。
• 投資CFのマイナスは将来的な成長のための投資を示し、プラスの場合は資産の売却を意味します。
• 財務CFのプラスは資金調達、マイナスは返済や配当を示すため、調達が続くときは「勝負中」と考えられます。

3. 経営フェーズの8つのパターン

キャッシュフローを元に企業の経営フェーズを以下の8つに分類できます：

1. 健康型: 営業が好調で、資金文も良好。
2. 攻め型: 営業が好調で、大きな投資を行っている。
3. 治療型: 売却によって現金を作り出し返済中。
4. 勝負型: 本業が赤字だが、借入で成長を狙う。
5. 縮小型: 赤字で、資産売却を行いつつ苦しい返済。
6. 再編型: 営業・投資・調達がバランスの取れた状態。
7. 危険型: 現金流出が続く危険な状態。
8. 延命型: 売却と調達で資金を調達しつつ、本業が厳しい。

4. 実務での活用方法

実務でCFを活用するためのチェックリストです：

1. 営業CFが継続的にプラスか。
2. 投資CFのマイナスの原因は何か。
3. 財務CFのプラスの理由は調達なのか。
4. 期末現金の増減はあるか。
5. PL・BSとの整合性を確認する。

5. よくある誤解

• 「投資CFがマイナス＝悪」: これは誤りです。成長のための投資であれば良いサイン。
• 「PLが黒字であれば安心」: 現金は別の問題です。
• 「調達できる＝強い」: 営業CFが弱いと、その持続性に欠ける。

まとめ

キャッシュフロー計算書は、企業の現金の流れを映し出す重要なツールです。CFO、CFI、CFFの動きから企業のフェーズを把握し、PL・BSと照らし合わせることで、より深い理解を得られます。実務に役立てるためには、「符号→パターン→注記」の3ステップで進めると良いでしょう。これにより、企業の状況を素早く把握することが可能になります。

🧠 編集部の見解：
この記事では、キャッシュフロー計算書（CF）を通じて企業の経営状態を読み解く方法が紹介されていますね。URで学んだ知識を活かして「数字を追う」だけでなく、実際のお金の動きを見抜くことの重要性が強調されています。

### 感想
CFはあくまで企業の「現実の姿」を映し出す鏡。PLやBSが黒字でも、現金が減っているケースは多々あります。例えば、在庫の増加や減価償却によって実際のキャッシュが減ってしまうこともあるため、注意が必要です。実際のビジネスシーンでも、CFを無視した投資決定が企業の破綻を招くことが多いように思います。

### 関連事例
たとえば、ある飲食チェーンが店舗拡大を目指し、借入金で設備投資を行ったとします。一見、成長を願っているように見えますが、CFIがマイナスでCFOがマイナスなら、顧客の支持を失い、結局は経営が苦しくなる恐れがある。すでに業界でも、CFを重視する企業が生き残りやすい傾向が見られます。

### 社会的影響
このようなCFを重視する動きは、経営者だけでなく、投資家や一般市民にとっても重要です。CFに基づいた企業の状態を理解することが、健全な経済活動を促進し、結果的にそうした企業からの雇用やサービスが私たちの生活を支えているのです。

### 豆知識
CFは業界によってそのパターンが異なるため、特定の業界の特性に合った読み解きをすることも大切です。例えば、テクノロジー企業は投資CFが大きくマイナスになることがよくありますが、それは将来の成長性を見越した戦略的投資であることが多いです。

企業の生命線とも言えるキャッシュフローをしっかり把握することで、経営の本質が見えてきますね。これからも、CFを意識して実務に活かす重要性は高まっていくでしょう。

• キーワード: キャッシュフロー計算書 (CF)